KB금융, 신한금융, 하나금융, 우리금융 등 4대 금융지주의 올해 상반기 순이익이 11조원에 육박할 것으로 예상된다. /더팩트 DB

[더팩트 | 김태환 기자] KB·신한·하나·우리금융 등 4대 금융지주가 올해 상반기 11조원에 육박하는 순이익을 거둘 것으로 전망된다. 시장금리 상승에 따른 순이자마진(NIM) 개선과 원화대출 성장으로 은행 이자이익이 견조한 흐름을 보이는 가운데, 증시 호조로 증권 계열사의 브로커리지와 자산관리(WM) 수익까지 확대된 영향이다.

다만 역대급 실적이 예상되는 만큼 하반기에는 상생·포용금융 확대 요구와 가계대출 관리, 위험가중자산(RWA) 증가에 따른 보통주자본비율(CET1) 방어가 주요 변수로 떠오를 전망이다.

22일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 4대 금융의 올해 2분기 당기순이익 전망치는 5조5661억원으로 전년 동기 5조3839억원보다 3.38% 증가할 것으로 예상된다. 상반기 순이익 전망치는 10조8949억원으로, 지난해 상반기 10조3254억원보다 5695억원, 5.5% 늘어날 것으로 관측된다. 반기 기준으로는 역대 최대 규모다.

지주별 2분기 순이익 전망치는 KB금융 1조7422억원, 신한금융 1조6162억원, 하나금융 1조2496억원, 우리금융 9581억원이다. 실적 발표가 가까워지면서 시장의 눈높이도 높아지는 추세다. 한 달 전 5조4759억원이었던 4대 금융의 2분기 순이익 전망치는 최근 5조5661억원으로 상향됐다.

이미 1분기 실적도 견조했던 것으로 평가된다. 4대 금융의 올해 1분기 순이익은 KB금융 1조8924억원, 신한금융 1조6226억원, 하나금융 1조2100억원, 우리금융 6038억원으로 집계된다. KB·신한·하나금융은 전년 대비 순이익이 증가했고, 우리금융은 인도네시아 소다라은행 관련 충당금 등의 영향으로 2.1% 감소했다.

상반기 실적 호조의 1차 동력은 은행 이자이익이다. 은행채와 코픽스 등 시장금리가 상승한 가운데 대출자산 증가세가 이어지면서 NIM과 순이자이익이 개선될 것이라는 전망이 나온다. 특히 기업대출과 주택담보대출이 동시에 증가하면서 핵심 이자수익 기반을 떠받치고 있다.

한국은행에 따르면 5월 은행권 기업대출은 전월보다 10조6000억원 증가해 잔액이 1408조3000억원으로 확대됐다. 4월에도 10조7000억원 늘어난 데 이어 두 달 연속 10조원대 증가세를 기록했다. 세부적으로는 대기업대출이 5조2000억원, 중소기업대출이 5조4000억원 각각 증가했다. 은행권의 생산적 금융 확대 기조와 기업의 운전자금 수요, 금리 상승에 따른 회사채 발행 부담 등이 복합적으로 작용한 결과다.

주택담보대출도 증가세를 이어갔다. 5월 은행권 주담대는 전월보다 3조2000억원 증가해 잔액이 940조8000억원으로 늘었다. 4월 증가액 2조7000억원보다 증가 폭이 커졌다. 수도권 중저가 주택을 중심으로 거래가 늘고 기존 분양물량의 중도금 납부 수요가 확대된 영향이다. 6월 들어서도 5대 은행 주담대 잔액은 지난 18일 기준 614조5352억원으로 5월 말보다 1조1472억원 증가해 대출 증가 흐름이 지속되고 있다.

비이자이익도 실적 개선을 뒷받침하고 있다. 국내 증시 호조로 주식 거래대금이 늘면서 증권 계열사의 브로커리지 수수료와 WM·IB 관련 수익이 확대된 영향이다. 특히 KB·신한·하나금융은 증권 계열사의 이익 증가가 그룹 비이자이익 성장을 견인했다.

올해 1분기 KB증권의 순이익은 3478억원으로 전년 동기보다 93.3% 증가했고, 신한투자증권은 2884억원으로 167.4% 늘었다. 하나증권도 WM과 IB 부문의 성장에 힘입어 37.1% 증가한 1033억원의 순이익을 거뒀다. 우리투자증권은 순이익 규모가 140억원으로 다른 지주 계열 증권사보다 작았지만, 전년 동기보다 큰 폭으로 성장했다. 4개 증권사의 1분기 순이익을 합하면 7535억원이다.

2분기에도 증권 계열사의 실적 개선 흐름이 이어질 가능성이 크다. 증권가에서는 2분기 평균 증권거래대금이 1분기보다 약 30% 늘어난 만큼 브로커리지와 수수료 이익이 추가로 증가했을 것으로 보고 있다. 다만 우리금융은 증권 자회사의 규모와 그룹 내 이익 기여도가 아직 KB·신한·하나금융보다 작은 만큼, 증권 부문 수혜가 지주별로 동일하게 나타나는 것은 아니다.

다만 역대급 실적에도 금융권 안팎에서는 막대한 이익을 거둘수록 상생·포용금융 확대 요구가 커질 수 있다는 우려가 나온다. 정부와 금융당국은 생산적 금융과 포용금융 확대를 강조하고 있고, 은행권은 취약차주 지원과 중금리대출 확대, 소상공인 지원, 장기 연체채권 소각 등 정책 과제를 동시에 수행해야 하는 상황이다.

자산건전성 관리도 부담 요인이다. 4대 금융의 올해 1분기 말 고정이하여신은 총 13조6203억원으로 지난해 말보다 1조6857억원 증가했다. 기업대출과 중·저신용자 금융지원이 확대되는 가운데 금리 부담이 이어질 경우 한계기업과 취약차주를 중심으로 연체율과 대손비용이 높아질 수 있다.

자본비율 관리도 변수가 될 전망이다. 원화대출 성장과 생산적 금융 확대는 이자이익에는 긍정적이지만 RWA 증가를 동반할 수 있다. 여기에 고환율이 지속되면 외화자산의 원화 환산액이 늘어나면서 RWA가 확대돼 CET1 비율을 압박할 수 있다. 금융지주들이 밸류업 정책에 따라 배당과 자사주 매입·소각 등 주주환원을 확대하는 상황에서 CET1 13% 안팎의 자본비율 관리는 하반기 주주환원 여력과 직결될 전망이다.

가계대출 총량관리 역시 하반기 성장의 제약 요인으로 작용할 수 있다. 5대 은행의 가계대출은 4월 말 이후 지난 18일까지 두 달도 되지 않아 6조원 이상 증가했다. 은행들이 금융당국에 제출한 올해 가계대출 증가 목표가 빠르게 소진되면서 대출금리 인상과 한도 축소 등 속도 조절 조치가 확대될 가능성이 있다. 대출 성장은 단기적으로 이자이익을 늘리지만, 총량규제가 강화되면 하반기 원화대출 성장률은 둔화할 수 있다.

금융권 관계자는 "상반기에는 NIM 개선과 대출 성장, 증권 수익 확대가 맞물리면서 4대 금융 모두 견조한 실적을 낼 가능성이 크다"며 "다만 하반기에는 생산적·포용금융 확대 요구와 자본비율 관리, 가계대출 규제 강도에 따라 실적과 주주환원 여력이 달라질 수 있다"고 말했다.

kimthin@tf.co.kr