롯데건설이 준공 임박 사업장의 공사대금채권을 활용한 유동화 금융상품을 개발해 AAA 신용등급으로 채권을 발행하고 3000억원의 자금을 조달했다. /더팩트 DB

[더팩트 | 공미나 기자] 롯데건설이 공사대금채권을 활용한 자산유동화증권(ABS)을 통해 3000억원 규모 자금 조달에 성공했다. 업계에서는 롯데건설이 이번 ABS 발행을 통해 자금 수지 개선과 조달 비용 절감 효과를 넘어, 자본시장에서 신용도가 긍정적으로 재평가받고 있다는 점에 주목한다.

롯데건설은 준공 임박 사업장의 공사대금채권을 활용한 유동화 금융상품을 개발해 AAA 신용등급으로 채권을 발행하고 3000억원의 자금을 조달했다고 11일 밝혔다.

3000억원의 유동화증권 중 1500억원은 만기 1년, 나머지 1500억원은 만기 1년 3개월로 구성됐다. 하나증권과 신영증권이 공동 대표주관사로, 삼성증권과 NH투자증권이 인수단으로 참여한다.

이번 ABS는 분양이 완료된 다수 사업장의 안정적인 현금흐름을 기초자산으로 한다. 하나은행의 신용공여(1500억원)와 롯데건설의 예금 운용 등을 통해 최고 신용등급인 AAA등급으로 발행했다.

발행된 채권 등급은 롯데건설의 자체 신용등급(A0)보다 높다. 롯데건설은 이번 ABS 발행을 바탕으로 필요 시 유사 구조의 ABS를 추가 발행해 자금 조달 수단을 다변화한다는 방침이다.

롯데건설은 준공 전후 발생하는 자금 시차를 고려해 이번 조달 구조를 마련했다고 설명했다. 현재 공사 중인 주택현장 중 20개 사업장이 내년 준공 예정으로, 준공 시점에 맞춰 약 2조6000억원의 공사대금이 회수될 전망이다.

이를 위해 롯데건설은 지난 4월 초부터 주요 금융기관 및 기관투자자를 대상으로 IR 행사를 진행해 경영실적과 ABS 발행 관련 내용을 공유해왔다. 이를 바탕으로 인수단 구성도 성공적으로 완료했다. 아울러 CP 발행 등 후속 자금 조달도 적극 추진하고 있다.

롯데건설은 2022년 레고랜드 채무불이행 사태 여파로 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 시장이 얼어붙으면서 유동성 악화 문제가 커졌으나, 그 우려가 점차 해소되는 모습이다. 롯데건설의 PF 우발채무는 2022년 말 6조8000억원 수준에서 2025년 3조1000억원 대로 절반 이상 감소했고다. 2026년에는 2조원 대 초반까지 줄인다는 계획이다.

재무지표 역시 긍정적인 흐름을 나타내고 있다.부채비율은 2022년 265% → 2023년 235% → 2024년 196% → 2025년 187% 수준으로 꾸준히 낮아지고 있으며 차입금 의존도 역시 40% 수준에서 20%대로 떨어졌다. 2026년 원가율 및 영업이익은 더욱 개선될 전망이다.

롯데건설 관계자는 "이번 AAA등급 ABS 발행 성공은 시장으로부터 회사의 신용도를 인정받은 중요한 전환점"이라며 "철저한 현금흐름 관리와 재무구조 개선을 통해 올해 본격적인 경영실적 턴어라운드를 이뤄낼 것"이라고 말했다.

mnmn@tf.co.kr