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| 현대증권은 7일 삼성물산에 대해 지배구조 개편에 따른 수혜를 기대하며 투자의견 '매수'와 목표가 22만 원을 유지했다. /더팩트 DB |
삼성물산, 지배구조 개편 수혜 예상
[더팩트ㅣ서민지Ⅱ 기자] 삼성전자가 지주사 전환을 검토하고 있는 가운데 지배구조 개편에 따른 수혜가 기대되고 있다. 특히 지배구조 이슈 중심에 있는 삼성물산에 기대감이 쏠릴 전망이다.
7일 현대증권은 삼성물산에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 22만 원을 유지했다.
전용기 현대증권 연구원은 "현 주가는 충분한 밸류에이션 매력이 있는 수준으로 낮아졌다"며 "내년 지배구조 이슈는 지속될 것으로 예상되며, 중장기적으로 삼성그룹 핵심 사업에 대해 지배권을 갖게 돼 지배구조 프리미엄이 다시 올라가고, 실적 개선으로 사업가치 상승도 기대된다"고 말했다.
삼성전자의 인적 분할은 방식과 상관없이 긍정적인 효과를 가져올 것으로 예상했다. 전 연구원은 "어떤 방식으로 진행하든 각각 장점이 있고 기대 수익률도 다르다"며 "기대 배당수익률 상승, 주주가치 증대, 투명성 개선, 경영권 방어, 사업구조 재편을 통한 경쟁력 강화 등의 긍정적 효과가 기대된다"고 분석했다.
이어 "삼성전자 지주 부문이 자사주와 현금만 가지고 분할된다면 삼성물산과 합병해 사업지주회사로 가는 것이 합리적"이라며 "다른 방식의 분할 후 현물출자가 발생해 삼성전자 지주회사의 시가총액이 60조 원 이상이 된다면 삼성물산을 지주와 사업 부문으로 분할해 삼성물산의 오너 일가 보유 사업회사 지분을 현물출자 한 뒤 지주사를 합병해 순수지주사 체제로 가는 방안이 합리적일 것으로 판단된다"고 덧붙였다.
